无人物流核心龙头公司梳理报告
一、行业风向标：千亿赛道加速起航
无人物流车正成为物流行业降本增效的“核武器”，据招商证券测算，2025年市场规模有望突破4680亿元。政策端，昆明、深圳等地已发放超2000张测试牌照，技术端L4级自动驾驶成本较传统配送模式下降20倍，叠加京东、菜鸟等巨头的订单催化，权重大师了解到行业进入规模化落地元年。
二、八强争霸：硬核玩家全解析
1. 中邮科技（688648）——国家队“最后一公里”霸主
核心看点：背靠中国邮政，独家承接其180亿件快递的无人化改造，智能无人车已在200+城市试点，平台接入超100辆测试车。
技术卡位：车路云一体化技术全覆盖，参与制定邮政无人车标准，但净利润仍亏损（-2221万元）。
骚操作：“快递界特斯拉”，股价5月26日单日暴涨19.57%，短期需警惕游资炒作风险。
2. 通达电气（603390）——低调的硬件供应商
闷声发财：2025年Q1营收同比激增50.85%，净利润1874万。
杀手锏：与厦门金龙联合开发无人车底盘，以降低30%的方案获取了大量订单。
3. 云内动力（000903）——柴油机老炮的逆袭
转型猛药，与九识智能合作搞L4级配送机器人，通过获得昆明200张测试牌照走上商业化道路。但根据权重大师推断，其财务表现依然需要关注。
4. 金龙汽车（600686）——客车之王的“变形记”
跨界王者，为京东定制无人驾驶物流车，实现创新发展并吸引海外客户。从中长期来看，该企业未来前景值得期待。
三、投资启示录
短期看订单，不妨密切留意双11物流招标；中期则应关注核心部件厂商；长期方面，中东土豪对中国方案热情高涨。
